交易方案及对价

2025年7月10日，核芯听涛与长龄液压实控人夏继发、夏泽民，澄联双盈与夏继发分别签署的《股份转让协议》，核芯听涛、澄联双盈拟协议收购夏继发、夏泽民持有的长龄液压43,211,714股股份（占长龄液压股份总数的29.99%）。核芯听涛、澄联双盈受让长龄液压股份的价格为34.39元/股，总价分别约12.38亿元和2.48亿元。

此外，根据协议，核芯听涛一致行动人核芯破浪计划向除核芯听涛、澄联双盈以外全体股东发出部分要约，预定要约收购股份数量为17,290,448股股份（占上市公司股份比例为12.00%），本次要约收购以核芯听涛、澄联双盈收购股份成功为前提。核芯破浪拟收购价款为6.27亿元，要约收购价格为人民币36.24元/股。

本次交易，通过协议转让收购29.99%股份，并通过要约收购增持12%股份，完成后合计持股41.99%，交易所需的资金总额约为21.13亿元。

核芯听涛、核芯破浪及其一致行动人胡康桥、澄联双盈通过《一致行动协议》结成一致行动关系，在上述协议转让及部分要约均完成后，上市公司实际控制人将变更为胡康桥。

要约主体-核芯破浪股权结构（收购时点）

要约主体-核芯破浪及基本情况（收购时点）

交易亮点1：原实控人承诺申报预受要约，提高要约成功率，减少资金成本

与智元机器人收购上纬新材案例类似，长龄液压原控股股东的持股比例为70.93%，持股比例极高，因此选择“协议转让+部分要约收购”方式取得长龄液压控制权，在协议受让29.99%的基础上，受让方的一致行动人核芯破浪拟通过部分要约收购的方式取得上市公司股份17,290,448股（占上市公司股份比例为12%），要约价格为36.24元/股，夏继发拟将其持有上市公司股份16,253,021股（占上市公司股份比例为11.28%）申报预受要约，澜海浩龙拟将其持有上市公司股份1,037,427股（占上市公司股份比例为0.72%）。

交易亮点2：国资创新收购安排，招商落地，扶持本地企业做大做强

收购资金合计21.13亿元，本次交易收购价款的资金来源为澄联双盈(江阴国资)合法自有资金以及核芯听涛、核芯破浪合法自有或自筹资金。其中，核芯听涛、核芯破浪的资金对价18.5亿元中部分来自核芯听涛的合伙人胡康桥和许兰涛向新澄核芯（其与澄联双盈的实际控制人同为江阴市高新区国资办）转让核芯互联科技（青岛）有限公司部分股权取得的股权转让款6亿元。对于江阴国资而言，一方面通过股权转让方式取得优质芯片企业核芯互联股权，有助于未来招引相关项目落地江阴；另一方面与核芯互联股东胡康桥、许兰涛等股东共同收购江阴上市公司长龄液压，支持长龄液压在当地能做大做强，且防止优质上市公司外移。