“十五五”生物医药产业:下滑还是复苏?中大咨询为您探究产业发展背后的秘密

前 言


2020-2023年,医药市场波动剧烈。人口老龄化加剧、疫情影响、人们健康意识觉醒、气候变化和环境等因素加重群众的健康隐患,并对医药市场带来前所未有的机遇与挑战。同时,人工智能与数字经济驱动医药产业升级,医药行业存在巨大发展潜能。当前全球医药行业处于怎样的发展阶段,“十五五”时期将呈现哪些新发展趋势,企业应如何应对行业的众多变化?本文将一一解析。




一、产业现状:疫情过后行业回归常态,稳定向上成为行业主要趋势


2023年,全球新冠疫情逐渐平稳,转入常态化管控,部分重点医药企业新冠相关产品收入骤降,带动整体收入和利润较2022年有所下滑;但剔除新冠影响,行业整体呈现增长趋势。全球主要医药企业中,罗氏、拜耳、强生、辉瑞的营业收入在2023年分别下滑1%、3%、10%、42%,但剔除新冠业务影响,强生、罗氏、辉瑞的营收分别增长9%、8%、7%;同时,2023年阿斯利康、赛诺菲、诺华等领先药企的营收仍实现增长,增速分别为3%,3%和8%。


利润方面,2023年阿斯利康、诺华、强生、百时美施贵宝的利润总额分别实现118.1%、113.6%、95.9%、26.7%的超高速增长。这些经营数据反映经济发展、老龄化程度提高、人们保健意识增强和各国医疗保障体制的不断完善的大背景下,全球医药行业发展呈现增长态势。


全球医药产业竞争日趋激烈,仿制药利润空间不足,迫使药企加大研发投入力度,提升市场竞争力。2023年,诺华、阿斯利康、强生、罗氏、赛诺菲等重点药企的研发投入均实现显著增长,增速分别为24%、12%、7%、7%和3%,其中,诺华、阿斯利康、强生、罗氏等4家企业的研发投入金额超100亿美元。


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图1 主要医药企业营收、利润及研发投入情况

数据来源:各企业年报




二、市场空间:整体市场将回归历史增速,特定病种、特定区域带动增长


2020-2023年医药市场受疫情影响波动剧烈,预计在2024年恢复到历史增长模式。根据全球最大医疗研究服务公司艾昆纬(IQVIA)的预测,2023-2028年这5年间医药行业年均增速约为7.5%,2028年全球药品支出将达到2.3万亿美元。企业端的预测则相对保守,阿斯利康、拜耳等领先药企认为,战争、通货膨胀压力和卫生系统改革等因素将对药品市场增长带来不利影响,因此领先药企对于2024年营收规模增长预测值集中在5%左右。


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图2 医药行业龙头企业对于2024年经营业绩的预期

来源:各企业年报


细分行业市场来看,肿瘤、免疫病、糖尿病等领域药品市场规模领先,肥胖症、肿瘤、神经科学等领域引领药品市场增长。根据艾昆纬(IQVIA)的预测,到2028年,肿瘤、免疫病、糖尿病等领域药品支出规模在医药行业将遥遥领先,预计分别达到4400亿美元、1920亿美元和1840亿美元;从增速来看,肥胖症、肿瘤、精神疾病、中枢神经系统等治疗领域将领涨医药市场,增长率预计将分别达到24%-27%、14%-17%、9%-12%、6-9%。


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图3 全球前20大治疗领域2028年预计药品支出与未来五年预计复合增长率

资料来源:IQVIA


细分区域市场来看,中国、印度、亚太等新兴市场的增长空间较大。根据艾昆纬(IQVIA)的预测,未来5年全球药品使用量复合增速约为2.3%,同时,中国、印度和亚太地区的药品使用量增速最快,预计将达到3.7%、3.5%和3.4%;由于卫生系统相对成熟以及现有的药品使用率较高,北美、西欧和日本等高收入地区未来5年的药品使用量预计增长缓慢,分别为1.3%、1.1%和0.6%。


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图4 全球各地区药品使用量及预测

资料来源:IQVIA




三、关键布局:围绕重点市场,业务进一步聚焦


布局方向1:主要围绕肿瘤、神经科学、免疫病等领域开展布局。通过对2023年医药行业主要并购项目进行整理,可以看出2023年医药龙头企业重点加大在肿瘤、神经科学、免疫病等市场空间和增长空间均较大的治疗领域的布局,重点并购项目……


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