地方国资“十四五”将这么干!
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中大商业评论(zhongdareview)

2021年下半年以来,各地国资国企“十四五”规划陆续出台,科学谋划、系统部署未来五年国资国企高质量发展和国资布局优化调整方向。中大咨询在梳理地方国资经营与产业布局现状的基础上,从高质量发展、科技创新、一流企业培育、资产证券化、产业布局五大维度剖析国资国企“十四五”发展导向,总结提炼地方国有资本布局的共性特征,为各地国资布局优化调整提供思路与经验借鉴。

《全国重点省市国资“十四五”规划分析》完整版报告可问获取。


一、地方国资发展概况

01 地方国资整体经营情况

全国地方国资经营情况与经济发展高度相关,整体呈现为东部领先、中部跟随、西部赶超的梯次布局特征。东部地区地方国资规模与经营效益领先,其中上海、广东、山东、北京等经济强省在资产规模、营收规模与利润水平等方面均领先全国。中部省市国资发展处中游水平,大多排名介于10-20位,其中,安徽作为中部地区的杰出代表,资产规模与盈利水平均居全国前列。西部省市整体国资规模较小,多位于第三梯队,但以四川、重庆、陕西、贵州为代表的国资国企在西部大开发背景下,赶超态势明显,资产规模与盈利水平逐步赶超部分东中部省市。

从地方国资构成来看,多数省级国资实力较强,在地方国资体系中居主导地位。其中,上海、北京、天津等直辖市表现最为突出,山东、安徽、陕西、山西等地省级国资也呈现出较强的引领性。相比之下,广东、四川、福建、湖北等地省级国资占比较低,尤其是广东、四川等国资大省反差尤为突出,与广州、深圳、成都等省内核心城市较强的国资实力有关。如广东拥有广州、深圳两大国资重镇,2020年末广州、深圳全市国资资产、营收与利润合计占全省国资比重高达75.65%、69.66%与83.49%。

2020年全国各地方国资监管企业主要经济指标情况,中大咨询整理

图1 2020年全国各地方国资监管企业主要经济指标情况

02 地方国资国企产业布局情况

集中于工业、地产建筑、社会服务与金融领域,加快推进新兴产业、现代服务业布局。

地方国资资产集中布局于工业、地产建筑、社会服务与金融领域,“十三五”时期,各地国资加快推进国有资本布局优化和结构调整,2020年金融业、社会服务业及信息传输、软件和信息技术服务业占比显著提升,通过提质增效、淘汰落后过剩产能,工业资产占比显著降低,但营收与利润占比依然保持较高水平。地方国资营业收入来源集中,主要由工业、地产建筑与商贸运输三大领域贡献,2020年合计占比高达88%。从利润贡献看,工业、地产建筑与金融为主要来源,与2015年相比,“十三五”期间,国资国企通过加快新兴产业、现代服务业布局,培育出多个利润增长点,利润构成更加多元化。

地方国资国企资产的产业分布情况,中大咨询整理

图2 地方国资国企资产的产业分布情况

注:①2015年商贸运输业涵盖交通运输、仓储、邮电通信与批发零售,2020年商贸运输业涵盖交通运输、仓储与商贸业;

②地产建筑包括建筑业与房地产业;③2015年信息传输、软件和信息技术服务业统计口径为信息技术服务业;

④2015年社会服务业涵盖社会服务与卫生体育福利业。

从工业细分领域布局来看,地方国资高度集中于能源电力、化工材料等基础保障型与资源密集型产业,具备一定机械工业产业基础,但电子工业、医药工业等领域规模占比较仍小。

2020年地方国资工业领域布局,中大咨询整理

图3 2020年地方国资工业领域布局

注:能源电力涵盖煤炭工业、油和石化工业,化工材料涵盖冶金工业、建材工业与化学工业。


二、地方国资“十四五”总体思路与发展目标导向

各地方国资遵循国务院国资委“五个新”“一个总目标”的战略导向,编制“十四五”发展规划。强调以高质量发展、科技自立自强、布局结构调整、国资国企改革与党的领导,做强做优做大国有资本和国有企业,加快打造一批行业产业龙头企业、一批科技创新领军企业、一批“专精特新”冠军企业、一批基础保障骨干企业,在“十四五”期间建成一批世界一流企业。

国务院国资委“五个新”和“一个总目标”的战略蓝图,重大资讯整理

图4 国务院国资委“五个新”和“一个总目标”的战略蓝图

在整体战略指导下,国资国企将由规模速度粗放型发展向质量效率集约型转变,强调量质齐升、创新驱动、一流企业培育、资本运作与产业优化布局。


01 高质量发展导向的经营目标

围绕高质量发展目标,各地方国资调整“十四五”发展重心,强调利润总额的快速增长与资产、营收规模的稳步提升,整体呈现出利润增幅大于营收与资产增幅的经营导向,实现在质量效益进一步提升的基础上,国企规模实力的持续增长。具体而言,各地国资利润年均复合增长率目标多设定在15%-20%区间内,四川利润目标年均增幅甚至达到40.9%,均保持较高增幅;相比之下资产、营收等规模指标年均增幅目标则保持在6%-10%,更关注规模的稳步提升

表1 全国重点省市国资国企“十四五”规划财务目标(单位:亿元)

各地方国资“十四五”规划报告,中大咨询整理

注:重庆、湖北财务目标口径为“全省/市国有企业”,其余均为省属/市属国有企业,

浙江、安徽目标以2020年为基期,分布按年均6%、8%增速测算,并精确至百亿级别。


02 加强资源投入的创新要求

创新驱动发展战略下,各地方国资将科技攻关作为推动国资国企发展的重要手段,高度重视企业研发投入增长,着力构建科技生态。在创新指标设置上,各地方国资根据自身情况设定投入规模、研发强度、年均增幅目标,引导创新资源投入,并加快推进研发平台建设,打造区域创新生态。在研发投入强度上,地方国资目标基本设定为3-5%,其中工业企业3%,重点企业5%;在研发投入增速上,云南、四川、西安等省市呈现出较强的发展势头,增速目标分别达20%、20%与50%。此外,多地国资提出国资数字化监管与国企数字化转型目标,如上海提出到2025年80%以上监管企业实现数字化转型,浙江提出构建“1+N”数字化智治系统等。“十四五”期间加快企业内部协同、数据共享,推进智慧化国资监管平台建设将成为重点方向。

表2 全国重点省市国资国企“十四五”创新目标

各地方国资“十四五”规划报告,中大咨询整理


03 梯次布局的国企培育目标

培育一流企业集群,打造世界一流企业、行业一流企业、专精特新企业、基础保障骨干企业,搭建梯次明确、结构合理、协同发展的一流企业梯队,是“十四五”时期做强做优做大国资国企的标志性成果。在企业集群培育上,一是聚焦龙头企业引领,着力打造和培育“世界500强”和“中国500强”企业,其中湖南、四川、青岛等地加快推动“世界500强”企业的零突破;二是契合区域产业布局,加快打造行业一流企业,培育千亿级资产企业;三是聚焦科技创新,打造一批重点细分行业的创新型、高成长性特色企业,以及专精特新科技型企业,引领区域产业升级。

表3 全国重点省市国资国企“十四五”企业培育目标

各地方国资“十四五”规划报告,中大咨询整理


04 量质齐升的资产证券化目标

随着国资国企改革的逐步深化,资本市场成为推进混改、发挥多重“杠杆效应”、整合优质资源的重要路径,也是国资国企做优做强做大的关键平台。面向“十四五”,多地明确提升资产证券化率和增加国有上市公司数量的指标要求,通过自主培育、重组现有上市公司、并购优质上市公司等形式,打造以上市公司为主体的产业集群。

提高上市公司质量成为部分资产证券化率领先地区国资发展的重要方向,通过加快上市公司重组整合、优化治理机制、加强市值管理,全面升级国资资本运营能力。如北京、浙江、广州、西安、杭州等地对上市公司市值规模与质量提出要求,提出打造市值千亿级企业,进一步优化上市公司质量,提升上市公司的内在价值,充分发挥上市公司影响力。

表4 全国重点省市国资国企“十四五”资产证券化目标

全国重点省市国资国企“十四五”资产证券化目标,中大咨询整理


05 集中布局的产业调整方向

集中聚焦关键领域成为国资产业结构优化布局的核心主线,也是做强做优做大国有资本和国有企业的内在要求。“十四五”时期多地国资强调产业布局向基础设施、特色优势产业、战略性新兴产业集中,在此基础上向关键领域和产业链价值链中高端环节延伸,提升产业影响力与控制力。如上海提出90%新增投资集中在关系上海经济社会持续发展的重要行业和关键领域,山东提出“十强”产业和基础设施重要矿产资源及攻关服务领域资本占比90%以上。

表5 全国重点省市国资国企“十四五”产业布局方向

各地方国资“十四五”规划报告,中大咨询整理


三、地方国有资本布局方向的共性特征

各地方国资产业布局基本围绕城市基础功能保障、传统优势产业转型与战略性新兴产业培育三大方向,但各地国资基于自身功能定位与资源禀赋差异,产业基础与发展方向有所不同。根据当前地方国资产业布局特征,可大体分为功能服务型、现代服务型与传统资源型三大类。

地方国资产业布局的典型特征,中大咨询整理

图5 地方国资产业布局的典型特征

01 功能服务型

功能服务型国资布局强调发挥国有资本公益性、保障性与支撑性作用,集中布局于城市基础设施、环境水务、能源、房地产、公共服务等领域,在城市功能建设、城市服务水平提升中发挥国资的战略支撑作用,但实业基础普遍较为薄弱,在先进制造、现代服务等领域的引领带动作用不强。面向“十四五”,多数功能服务型国资将围绕服务国家和区域战略,在新基建、产业平台、骨干网络等重大基础设施建设中发挥支撑作用,同时强化人才、金融等要素资源配置与公共服务保障能力,加大应急能力建设领域的投入力度,更好服务于城市建设与发展。

功能服务型国资的代表有北京、广东、四川、重庆、湖北等,其中,北京是功能型业务向市场化发展的典型案例,在服务首都功能建设的定位下,将市政公用作为国有资产集中配置的主要领域,并伴随城市发展加速市场化改革,形成以北控集团为代表的市政公用企业市场化改革经验。面向“十四五”,北京国资规划进一步强调发挥首都功能,在战略举措部分首次单独设置“服务保障首都新发展”章节,服务“四个中心”功能建设,提升“四个服务”水平,同时强化人才、空间和金融等要素服务保障,发展现代服务与都市产业。

02 现代服务型

现代服务型国资通常具备较好的制造业基础,布局于轻工业、化工新材料、装备制造、医药等竞争性领域,市场化程度相对较高,并围绕制造业发展需要形成物流、商贸、金融等较为完善的现代服务体系。现代服务型国资多位于东部沿海地区,拥有国际性综合交通枢纽,依托区位优势发展外向型经济。面向“十四五”,国资将以产业平台建设与资源配置赋能为重要方向,强化生产性服务业保障支撑能力,打造数字化、生态化交易市场,引导制造业高质量发展,提升产业发展能级。

上海、江苏、浙江、天津是现代服务型国资的典型代表,其中,上海作为国内规模最大、盈利能力最强的省级国资,匹配中国国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心地位,在地产基建、金融、商贸与环保领域实力雄厚,并在装备制造、电子信息与生物医药领域培育出具有竞争力的龙头企业。面向“十四五”,上海进一步聚焦高端产业引领,以数字化转型为创新驱动的重要抓手,并强化金融、数字等要素支撑,打造国资品牌。

03 传统资源型

传统资源型国资多依托区域自然资源禀赋发展资源密集型产业,在采矿/冶炼、化工材料、能源等领域基础雄厚,形成围绕核心资源的产业链布局。但依赖自然资源消耗的产业发展模式不可持续,且经济附加值低,在高质量发展与双碳背景下,需寻求产业转型,谋求新的增量发展。面向“十四五”,传统资源型国资仍需立足自身产业基础和资源优势,运用新技术、新业态、新模式,实现向产业链高端环节延伸,改造提升优势产业。

山东、安徽、云南、广西、湖南、辽宁为传统资源型国资的典型代表,其中,山东作为国资大省,在资源型产业转型方面中走在国内前列。山东拥有丰富的自然资源禀赋,国资在农业、采矿、化工材料与装备制造领域实力较强,规模实力领先全国。“十三五”期间,山东推动实施传统资源型产业转型、功能性产业升级、新兴产业培育“三大工程”,在传统产业转型升级上逐步清退落后产能,并围绕优势领域打造精品钢铁基地、高端装备制造基地,引导新兴产业发展。进入“十四五”,山东国资将深入推进产业重构优化,以数字化、智能化、网络化为重点,进一步改造提升优势产业,同时发挥好投资类企业资本运营优势,培育壮大新兴产业。


四、结语

面向“十四五”,国资国企将聚焦服务国家和区域战略,立足自身功能定位与发展基础,充分挖掘区域产业优势,以科技创新培育新动能,优化资本布局,实现做强做优做大国有资本和国有企业的总目标。中大咨询后续将持续跟进国资国企“十四五”规划动态,分享最新洞见,敬请关注。

中大咨询:全国重点省市国资“十四五”规划分析

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