一、客户介绍

√ 客户地位：国务院国资委监管的中央企业，国内民航行业领导者，年客运量居全国之首 

√ 业务布局：以航空客运、货运为主业，并围绕产业链拓展航空物流、机务维修、通用航空等领域，构建产业生态

二、项目背景

中小航司经营承压，存在投资并购窗口：疫情冲击后，跨境出行变化、替代交通竞争加剧，叠加航油价格与汇率波动，中小航司经营持续承压，为战略合作与投资并购创造了窗口期，亟需深入研究合作及投资机会，把握并购机遇

三、项目成果及亮点

1、量化分析资源禀赋与合作模式

全面盘点国内中小航司资源，挖掘与南航战略需求的契合点；系统分析战略合作、股权投资、合资经营等模式，明确适用场景及优劣势

2、构建两阶段策略评估模型

设计标的价值评估与投资意愿评估两阶段模型：前者结合南航布局需求与标的资源禀赋，评估战略价值；后者结合标的及股东意愿，判断投资可行性

3、制定切实可行的实施路径

依据模型评估结论，为南航制定股权投资方案与战略合作路径，推动协同共赢