引 言

“十四五”圆满收官，“十五五”规划纲要重磅落地，标志着我国发展迈入新的历史阶段。面对世界百年变局加速演进、国内发展深层次矛盾日益凸显的复杂形势，中国式现代化该如何在机遇与风险交织中破局前行？

本文立足“大势既定、路径求索、赛道重构”的核心逻辑，结合发展环境现状与目标体系调整，深度解析纲要背后的战略考量与实践路径，梳理提炼出产业、投资、消费、外贸四大核心赛道的重点举措，为行业、企业精准把握未来五年发展方向、深耕高质量发展提供专业参考。

01

发展环境

确定趋势与不确定路径交织

基础稳固，多重优势彰显发展确定性

“十五五”时期，我国多重核心优势叠加共振，筑牢经济增长的发展确定性趋势。

从发展基础来看，“十四五”的圆满收官为“十五五”的顺利开局奠定坚实根基。“十四五”时期，我国经济成功经受住疫情冲击，展现出极强的发展韧性。具体表现为：“十四五”规划目标基本完成，其中全员劳动生产率增长等18项关键指标均达成目标或符合预期，仅单位GDP能耗降低、单位GDP二氧化碳降低两项指标进展滞后于预期。

图1 “十四五”规划指标完成情况 

数据来源：国家统计局，中大咨询研究院整理

从增长态势来看，虽然我国经济增长逻辑有所变化，但长期向好的基本面没有改变。历经过往数年的高速辉煌增长后，我国经济增长的阶段性换挡特征愈发清晰，增速实际值与预期目标的契合度持续提高，增长态势已从过去的“超预期高增长”，平稳转向当前的“符合预期的高质量增长”。

图2 我国近二十年GDP及增速情况（亿元，%）

 数据来源：国家统计局、wind，中大咨询研究院整理

从市场与产业来看，超大规模市场与完整产业体系两大优势愈发凸显，成为抵御风险、支撑发展的“压舱石”。以工业领域为例，我国工业体系已形成了“大、多、全”的独特竞争优势：“大”体现在制造业增加值的断层领先，占全球比重28.01%；“多”体现在产品供给能力强劲，220多种主要工业品产量位居全球第一；“全”体现在工业体系全面，拥有联合国产业分类中的全部41个大类、207个中类、666个小类。

图3 2025年世界主要国家制造业增加值占比

 数据来源：世界银行，中大咨询研究院整理

图4 2025年我国主要工业产品产量占全球比重 

数据来源：联合国Comtrade数据库，中大咨询研究院整理

从人才资源来看，我国还具备充裕的人才资源优势。2023年我国研发人员规模达1022.5万人，较2019年增长43.4%，其中企业与高校是研发人员规模增长的核心主力：2023年企业研发人员规模为756.1万人，较2019年增长46.0%；高校研发人员规模为185.5万人，较2019年增长50.4%。

矛盾叠加，内外因素增添路径不确定性

复杂的国内外形势交织叠加，进一步放大我国发展路径的变数。

国内层面，供强需弱的结构性矛盾增加了发展路径选择的不确定性。“十四五”期间，工业产品销售率持续下滑，2025年降至96.4%，创下近二十年新低。供需失衡问题逐步显现，相关行业亟需推进产能适配优化。

图6 2006-2025年工业产品销售率（%） 数据来源：国家统计局，中大咨询研究院整理

国际层面，全球环境剧烈变化，持续扰动我国发展进程。2024年以来，全球贸易政策波动加剧，全球、欧洲及其他地区不确定性指标同步走高，重回近年高位；财政政策方面，全球及美国的不确定性指标也在2024年明显抬升，尤其是美国指标震荡加剧。贸易与财政两大不确定性因素共振上行，折射出全球经济政策环境持续收紧，外部风险扰动显著增强。

图7 全球贸易政策不确定性指标变动情况

数据来源：IMF，通过对媒体关注度的量化评价，100表示有1%的文章是关于某事件的论述

图8 全球财政政策不确定性指标变动情况

数据来源：IMF，通过对媒体关注度的量化评价，100表示有1%的文章是关于某事件的论述

方向明确，具体路径仍待破题求解

我国经济长期向好的基本面始终稳固。超大规模市场、完整产业体系与持续深化的改革创新协同发力，为高质量发展筑牢坚实根基。与此同时，当前发展仍面临多重约束，落地推进的具体路径亟需系统谋划、攻坚破题。从内部看，部分行业产能利用率偏低，传统增长动能转换进程滞后，结构性矛盾与风险隐患相互交织；从外部看，全球贸易与财政政策波动交织加剧，地缘博弈抬头与保护主义升温，外需环境更趋复杂严峻。

在此背景下，既要保持战略定力，锚定现代化产业体系建设、区域协调发展等长期目标稳步推进，也要聚焦短期痛点精准发力。一方面，在化解产能过剩与债务风险的同时，加快培育新质生产力，深挖内需增长空间；另一方面，主动应对外部环境扰动，稳步推进高水平对外开放，依托制度型开放稳定市场预期。在统筹发展与安全的框架下，探索兼具可行性与前瞻性的破局路径，推动经济发展行稳致远。

02

目标体系

路径选择与资源配置的指引

原则细化，指导体系更趋系统完善

“十五五”规划纲要进一步细化了顶层指导原则。在延续“坚持党的全面领导”“坚持人民至上”“坚持高质量发展”“坚持全面深化改革”四大必须遵循的原则基础上，将“十四五”规划纲要中的系统观念进一步具象深化，明确新增“坚持有效市场和有为政府相结合”“坚持统筹发展和安全”两大必须遵循的原则...

图9 “十五五”规划纲要与“十四五”规划纲要“必须遵循的原则”比对

信息来源:中国政府网、新华社，中大咨询研究院整理

文本聚焦，突出科技与安全新导向

“十五五”规划纲要目标整体保持延续性，文本表述更聚焦，重点凸显科技自强与巩固安全新导向。纲要明确将科技自立自强水平大幅提高作为核心任务，着力强化国家战略科技力量，攻坚关键核心技术瓶颈，依托创新驱动培育新质生产力...

图10 “十五五”规划纲要与“十四五”规划纲要“主要目标”比对

信息来源:中国政府网、新华社，中大咨询研究院整理

数据锚定，紧扣人口与能源新变化

“十五五”规划量化目标总体延续“十四五”的框架设定，并精准对接人口结构与能源格局新变化。针对人口老龄化加速趋势，新增养老机构护理型床位占比指标，体现了完善全生命周期民生服务体系，补强养老服务供给与社会保障短板，以人口高质量发展支撑现代化建设的导向...

图11 “十五五”规划纲要列出的量化目标 

信息来源:中国政府网、新华社，中大咨询研究院整理

03

重点举措赛道选择与模式转变依据

产业升级，构建现代产业新赛道

要推动传统产业向数字化转型、向中高端进阶。“十五五”规划纲要把产业升级作为构建现代产业体系的核心抓手，推动传统产业加快向价值链中高端升级...

图12 中国制造业数字化指数（%） 数据来源：头豹研究院，中大咨询研究院整理

图13 2024年主要经济体战新产业专利价值（分） 数据来源：中国信通院

要推动服务业扩能提质、实现优质高效发展。回溯“十三五”至今，我国居民服务消费支出占比提高4.3个百分点，已接近居民总消费支出的半数水平...

图14 “十三五”以来我国居民服务消费支出在总消费支出中占比变化情况 

数据来源：国家统计局

图15 2023年7月-2025年11月实物消费和服务消费零售额同比增速对比（%）

 数据来源：国家统计局

投资优化，布局重点领域新赛道

“十五五”时期，投资导向和结构向新向高的趋势将更加明确。自“十二五”以来，交通类传统基础设施建设增速逐步放缓；而“十四五”期间，能源配套、城市轨道交通等新基建快速发展，电力及交通运输领域基础设施投资占比持续提高...

图17 “十一五”以来基建细分领域投资额情况（亿元） 

数据来源：wind，中大咨询研究院整理

消费牵引，激活内需潜力新赛道

我国居民消费潜力仍待充分释放，消费模式转型未来可期。长期以来，我国消费率显著低于美、英等其他国家，2024年我国消费率为56.56%，仍具备较大提升潜力...

图18 2000-2024年主要国家消费率情况（%） 

数据来源：世界银行、国家统计局，中大咨询研究院整理

外贸提质，打造国际竞争新赛道

“十五五”时期，我国外贸的产品出口模式将迎来深刻转型。受科技战、贸易战影响，“十四五”期间我国高新技术产品、机电产品出口年均增速分别为4.1%和8.4%，低于出口总额增速...

图19 “十一五”以来高新技术产品和机电产品出口增速情况

 数据来源：海关总署，中大咨询研究院整理

图20 “十一五”以来不同产品类型出口增速变化 

数据来源：海关总署，中大咨询研究院整理

（注：受数据可得性影响，“十四五”期间中间品数据取2020-2024年，其余品类按完整周期口径测算）

04

结语

“十五五”时期，世界百年变局与国内转型攻坚深度交织，新质生产力加速孕育，内外需求结构持续优化重构。这一阶段，发展大势已然明确，但仍存在一定的不确定性，而政府设定的五年发展目标为路径选择提供了清晰指导。基于此，围绕产业、投资、消费、外贸四大核心赛道所发生的模式转变，不仅是未来五年的重要趋势，更是企业谋划发展、布局未来的核心参考依据。