前 言
由于原材料和能源成本高昂、利率高和通货膨胀的影响以及地缘政治冲突抑制了对资本品的需求，但从长期看原材料和能源价格趋于稳定，高通胀率的下降和全球供应链的放松将持续，驱动全球机床市场在“十五五”时期保持相对稳定增长，下游汽车行业转型和数控机床的持续快速发展为机床行业创造更多应用场景。面向“十五五”，机床行业将呈现怎样的发展特征？主要龙头企业如何应对未来市场的变化？
一、行业现状：全球消费复苏但依然存在动力不足的问题，多家企业营收和利润均呈现下降趋势，行业发展面临较大挑战
2024年，消费温和复苏，但动力不足，由于原材料和能源成本高昂、利率高和通货膨胀的影响以及地缘政治冲突抑制了对资本品的需求。全球主要龙头企业业绩有所下滑，大部分企业营收同比下降，小部分企业营收保持平稳。其中牧野、大隈、德玛吉和天田2024年实现营收15.0亿美元、15.2亿美元、34.8亿美元、26.8亿美元，分别较2023年同比下降12.66%、11.50%、9.03%和2.51%，是营收下滑较大的四家龙头企业；沈阳机床2024年营业收入为2.1亿美元，较2023年同比下滑1.24%，相对下降幅度较小；秦川机床2024年营业收入5.3亿美元，较2023年同比上升1.00%，整体保持稳中向上。
利润方面，企业的盈利能力普遍呈现下降趋势，个别企业逆势上涨。其中秦川机床、牧野、大隈、德玛吉、天田2024年息税前利润为0.11亿美元、1.09亿美元、1.69亿美元、1.91亿美元和3.72亿美元，分别较2023年同比下降8.01%、17.30%、9.65%、40.29%和0.19%；沈阳机床2024年息税前利润为0.03亿美元，较2023年同比增长228.57%，实现逆势上涨。
图 1 机床企业营业收入情况（亿美元）
数据来源：上述企业2023、2024年报
（图表详细数据可联系我们获取）
图 2 机床企业息税前利润情况（亿美元）
数据来源：上述企业2023、2024年报
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二、市场空间：下游汽车行业电动智能化转型创造更多需求场景，数控机床的发展迎来新的空间，带动企业对于IT和自动控制产品的投入
机床正值更新替代周期，随着制造业复苏与需求结构升级，未来机床行业有较大增长空间。根据VDW和牛津经济预测，全球机床市场产值自2024年开始呈现上涨趋势，预计将从2024年的785.3亿美元增长至2025年的799.7亿美元。而根据Straits Rearch相关数据，2024年全球机床市场规模为1201.9亿美元，预计将从2025年的1292亿美元增至2033年的2304.2亿美元，年复合增长率为7.50%。
图 3 全球机床市场产值预测情况（十亿美元）
数据来源：Straits Rearch，VDW&牛津经济预测
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图 4 全球机床市场规模预测情况（十亿美元）
数据来源：Straits Rearch，VDW&牛津经济预测
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与此同时，未来机床下游市场消费占比主要集中在汽车行业、航空航天、模具和工程机械等领域，其中汽车行业仍将是最大的消费来源。目前，汽车电动智能化时代已至，新能源汽车的销量连年攀升，其特定的电池、电控、电机以及智能化部件等零部件均需要重新定制开发，带动对机床新的需求。
在自动化和数字化的推动下，企业在IT和自动控制等新产品的投入不断加大。近几年，光纤产品占比呈现逐年上升的趋势，且自2020年后连续五年占比达到90%以上。从2016年到2024年，折弯机的自动化率增长了11%，这一数据反映了企业机械自动化程度在不断提高。
图 5 产品投入情况:不同类别激光机占比
数据来源：Amada 2024年年报
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图 6 产品投入情况:折弯机自动化率
数据来源：Amada 2024年年报
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三、区域市场：全球机床市场呈现出显著的差异性表现，亚洲复苏势头良好，欧美市场承压前行
全球各区域经济发展呈现差异化表现，驱动不同区域机床市场发展不均衡。
中国是全球最大的机床市场，根据VDW数据，2023年机床产值为257.6亿美元，机床生产和消费均占全球的30%左右。根据牛津经济预测，2025年中国机床市场产值为266.7亿美元，年均复合增长率达到1.7%。随着制造业的转型升级和智能化发展，中国对高端、精密机床的需求不断增加，2023年中国高端机床国产化率低于10%，智能型数控系统的国产化率仅为15%左右，为减少进口依赖，正不断地推进机床生产本地化。日本作为全球第五大机床市场，2023年机床消费额下降了10.2%，但其产品以高精度、高质量和高稳定性著称，并广泛应用于汽车、航空航天、半导体等多个领域，未来市场增长有望。新兴市场如印度、泰国等地区的机床市场具有较大的增长潜力，2023年印度机床消费额由29.17亿美元上涨至33.7亿美元。
欧洲在四大地区中市场份额仅次于亚太地区。受经济增长放缓、俄乌冲突等因素影响，预期2023-2025年复合增长率为-7.37%。德国作为全球第三大机床市场，市场增长势头减弱。意大利受国内外经济不稳定影响，生产和消费面临萎缩。
美国是全球第二大机床消费国。尽管2023年其机床消费市场有所下降，但预期未来会回升。一方面，美国在技术创新和研发方面具有强大的实力，其高效自动化机床与生产线处于世界前列；另一方面，下游行业的回暖也为美国机床市场提供了有力支撑。
图 7 不同区域机床市场发展趋势（十亿美元）
数据来源：VDW&牛津经济预测
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四、技术方向：数字化与智能自动化、高效率化与低成本化、高端化与精密化、绿色化以及下游分散化
顺应行业发展趋势及下游产业发展需要，机床行业向数字化与智能自动化、高效率化与低成本化、高端化与精密化、绿色化转型以及下游分散化发展......
五、关键布局：加快数字化转型与智能化升级，拓展业务新领域并提升研发能力，加强全球化布局和实现本土化生产，实现绿色可持续发展
为了强化自身竞争优势，龙头企业未来重点拓展新业务领域，加快全球化布局和本土化生产，并期望通过提升自身研发能力和数字化智能化升级来增强竞争优势，来实现绿色可持续发展......
近期，中大咨询集团推出《十五五新潮向》系列行业深度文章。其中首篇关注化工材料行业发展趋势，第二篇介绍装备制造业的发展趋势，第三篇阐述汽车行业的发展趋势，第四篇聚焦工业机器人产业，第五篇介绍汽车零部件产业，第六篇关注轨道交通装备行业产业，第七篇聚焦生物医药行业，第八篇介绍动力电池行业，第九篇关注集成电路产业，本篇为第十篇，围绕“十五五”机床行业的发展趋势，主要从行业现状、市场空间、区域市场、技术方向、关键布局等方面进行深度分析，指出机床行业正向数字化与智能自动化、高效率化与低成本化、高端化与精密化、绿色化转型以及下游分散化发展。完整版内容将在电子书呈现，欢迎扫码回复“机床行业”获取。
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